受油價下跌利好,傳統石腦油制乙二醇成本下降,盈利情況明顯好轉,當前理論盈利在1000元/噸附近。而甲醇制以及煤制乙二醇雖仍有盈利,但和石腦油制乙二醇相比,已無利潤優勢。
由于煤制乙二醇尚不能完全運用到聚酯行業,和傳統烯烴制乙二醇相比,其優勢僅在成本這一塊。而國際油價的不斷下跌和煤炭價格的小幅回升,給煤制乙二醇產業帶來了不小的壓力。
當原油加價格在90美元以上時,煤制乙二醇有較好的競爭優勢。80美元以上時,煤制乙二醇仍有生存空間。但如今國際油價下降至65美元,煤制乙二醇的競爭優勢不復存在。
由于國家發改委2011年第9號令《產業結構調整目錄(2011年本)》中將“20萬噸/年及以上規模合成氣制乙二醇”作為鼓勵類石化項目,而國內乙二醇又 是高度依賴進口,因此近幾年來,國內煤制乙二醇項目投建項目此起彼伏。據不完全統計,截至2014年9月底,國內已經有10套煤(或合成氣)制乙二醇裝置 投產,合計產能150萬噸/年;在建項目12個,合計產能317萬噸/年;擬建項目4個,合計產能180萬噸/年;規劃中的煤制乙二醇項目3個,合計產能 90萬噸/年。預計到2015年底,中國煤制乙二醇產能將達420萬噸/年;2017年將達467萬噸/年;2020年將達557萬噸/年。
但是暫時來看,煤制乙二醇尚不能突破技術難關,無論是裝置本身亦或是產品質量,仍未達到穩定的階段,因此裝置上線或是長期運行,仍存在一定瓶頸。
此外,由于多數煤制乙二醇裝置建立在西北缺水地區,生態環境不允許排放,必須要經過先進的水處理回用技術,裝置運行成本價格較高。雖然多數煤制乙二醇企業還 是煤炭生產企業,原料成本壓力不大,但是環保問題以及環境處理費用,依舊是煤制乙二醇企業需要面臨的一個難題。“只有油價在75美元以上時,我們乙二醇還 有競爭優勢。”國內某甲醇制乙二醇生產商坦言,“如今油價在70美元以下,我們沒有優勢可言。”
可以預見,油價的持續下跌給熱火朝天煤制乙二醇,潑了一大盆的涼水。即使裝置技術難關能夠解決,但是如果油價按照部分市場人士預估的維持在70-80美元, 那么未來5年內,也將給計劃中的近400萬噸新產能的順利如期投產,打上一個不小的折扣。煤制乙二醇市場“錢景”模糊業內專家提醒,煤制乙二醇有市場未必 有“錢景”。陜西省化工學會名譽理事長賀永德表示,一方面,受全球經濟不景氣影響,中國服裝出口已經并將繼續面臨較大壓力,因而減少了滌綸需求并打壓其價 格下行,聚酯需求增速也因此放緩、價格下移,最終將導致乙二醇價跌量減,壓縮其利潤空間。
另一方面,國內93%的乙二醇用于聚酯生產,3%用于聚氨酯生產,3%用于防凍液生產,1%用于其他領域。所謂的乙二醇供需缺口,主要指能滿足生產滌綸長 絲、滌綸短纖,以及瓶級聚酯的乙二醇。而目前國內已經投產的煤制乙二醇裝置,只有少數裝置的產品被下游聚酯企業接受。其余大多數廠家的煤制乙二醇產品尚未 被聚酯企業完全接受,只能銷往樹脂及防凍液等領域,既限制了需求,也削減了煤制乙二醇的盈利能力。
后期,如果國際石油價格繼續下跌,而煤炭價格企穩并反彈,將減小煤制乙二醇的成本優勢。若屆時煤制乙二醇企業仍不能保證裝置安穩長滿優運行并徹底解決產品質量不穩定等問題,則只能望著巨大的聚酯市場興嘆。
“若不能順利進入聚酯市場,煤制乙二醇就沒有前景,其與乙烯法相比所謂的成本優勢也毫無意義,只會誤導投資者。”延長石油集團總經理助理李大鵬對記者說。
他說,國內企業在考察投資項目時,大多屬于“理想主義者”:把可能的需求當作現實需求;把理論上的競爭優勢當作真實競爭力;高估生產成本的比較優勢而忽略財 務費用及其他成本上升的負面影響;重視項目可行性而忽略其不可行性;眼光只盯國內市場很少放眼國際大環境……這會導致項目論證缺乏應有的客觀公正性,以至 于許多論證時“錢景”廣闊的項目,投產之日就開始虧損。煤制乙二醇就是一個典型的例子。目前,所有上馬煤制乙二醇的企業,眼光只盯著國內巨大的供需缺口, 卻避而不談全球乙二醇實際已經過剩;只將低煤價時的煤制乙二醇與高油價時的乙烯路線乙二醇相比,卻忽略了北美頁巖氣革命、中東石化業崛起,以及全球經濟增 長放緩將導致國際石油價格下跌、煤制乙二醇與乙烯路線成本差距縮小的可能性,使項目潛在的風險加大。
分析師于曉紅亦表示,煤制乙二醇的質量尚無法滿足聚酯對原料的性能要求,這將長期制約該產業發展。如果后期國際石油價格跌破80美元/桶并長期在90美元/桶以下波動,而煤制乙二醇又無法在短期內解決質量不穩定的難題,則其前景遠沒預想的樂觀。
渭化集團副總經理張小軍則表示,今年上半年,雖然我國服裝出口總量增速下滑7.2%,但化纖服裝出口量逆勢增長24.8%,對乙二醇行業拉動明顯。盡管如 此,國內乙二醇價格仍出現大幅下跌,表明全球乙二醇過剩已經對中國市場產生了沖擊。后期,一旦中東、北美低成本乙二醇裝置陸續投產并打入中國市場,尤其美 國一家公司研發的二氧化碳電化法與水、氫氣合成乙二醇新技術取得實質性突破并工業化應用后,其僅125美元/噸的生產成本,將對現在看來頗具優勢的煤制乙 二醇行業產生巨大沖擊。他建議國內企業加快煤制乙二醇關鍵技術攻關,盡快推出先進、實用、低能耗技術,而非一味擴大產能。